序号证券代码证券简称研究机构最新评级目标价报告日收盘价预期涨幅盈利预测报告日期↓报告摘要
19年EPS20年EPS21年EPS
1002409雅克科技申万宏源增持-19.660.00 %0.530.720.962019-09-12报告摘要
2603169兰石重装国泰君安增持7.917.535.05 %0.080.100.152019-09-12报告摘要
3300124汇川技术平安证券买入-23.980.00 %0.810.951.172019-09-12报告摘要
4600038中直股份招商证券买入-48.680.00 %1.081.411.822019-09-12报告摘要
5002867周大生天风证券买入-22.200.00 %1.431.782.092019-09-12报告摘要
6600276恒瑞医药中泰证券买入86.0078.0910.13 %1.211.531.972019-09-12报告摘要

恒瑞医药:厚积薄发,“六星”闪耀

核心观点:医药行业政策法规发生一系列变化, 市场环境由过去销售驱动的模式正逐渐转换为产品驱动, 创新药将逐渐占据市场主导, 研发实力已成为企业的核心竞争力。 公司是国内创新药龙头, 潜心创新药研发近 20年,现已进入丰收期, 18年以来吡咯替尼、 19K、 卡瑞利珠单抗等重磅产品陆续获批, 到 2020年初有望实现 6个创新药在售,创新药占比的提升有望带动公司业绩加速,同时随研发实力的不断提升,公司创新药正逐渐走向世界。 本文对公司的研发实力和进步变化情况, 以实际案例从多角度进行了详细的分析, 同时对公司已上市和年内即将上市的合计 6个创新药,包括产品特点、竞争力和市场潜力等进行了全面深入的研究。
    近二十载磨砺铸造今日创新药龙头, 立足中国走向全球。 不断研发创新药是公司根深蒂固的发展战略, 过去 10年间研发费用支出超过 100亿元。 从已上市的艾瑞昔布、阿帕替尼到吡咯替尼、卡瑞利珠单抗等, 再到临床阶段免疫治疗领域处于全球前沿的 SHR1501、 SHR1701等项目, 公司已经走出了一条从 me-too 到 fast-follow 再到原创型新药的发展道路。 现拥有处于临床阶段的创新药管线超过 30项,其中 III 期阶段的超 10项,预计未来 5年公司将保持每年2-3个新药的上市速度, 到 2021年创新药收入占比有望超过 50%。 目前多个新药在海外处于临床阶段, 第一个有望 2021-2022年上市, 创新药之路将逐渐由中国走向全球。
    阿帕替尼: 以胃癌适应症为基石, 以临床实际需求出发大量的新适应症在研究中, 丰富的研究者发起研究为特色, 与卡瑞利珠单抗的协同性强,卡瑞利珠单抗上市后有望带动阿帕替尼再次进入快速成长期,销售峰值有望达 30亿元。
    卡瑞利珠单抗: 国内 PD-1/L1市场潜力有望超 400亿元, 2019年即将进入爆发期。 卡瑞利珠单抗在适应症开发、产品定价、销售能力及联合用药方面均具有显著竞争力, 未来有望实现 80亿销售峰值。
    吡咯替尼: 临床数据表现出色,有望成为国内 HER2+乳腺癌二线治疗的标准疗法,多个临床研究推动有望成为 HER2+乳腺癌的全过程用药, 国内有望达到 30亿销售峰值,后续有望进军海外市场。
    19K: 拥有独立通用名的长效升白药,具有 me-better 潜力, 下半年有望实现全国医保准入, 有望实现 20亿销售峰值。
    艾瑞昔布: 骨关节药物市场潜力大, 艾瑞昔布所在细分领域的竞争格局好, 产品受益于分线改革,有望实现 10亿以上销售峰值。
    瑞马唑仑: 有望 2019年底前上市, 安全性好, 相对咪达唑仑药代性质显著改进,有望成为丙泊酚和咪达唑仑的部分替代品, 具有 10亿以上销售峰值潜力。
    盈利预测与投资建议: 我们预计 2019-2021年公司归母净利润分别为 53.4亿元、 67.8亿元、 87.2亿元,同比分别增长 31.2%、 27.2%和 28.5%。 我们给予公司仿制药及已上市创新药阿帕替尼、吡咯替尼利润 30-35倍估值,对应2020年市值 1800-2100亿元; 对公司创新药梯队进行 DCF 估值,折现系数8%,已考虑后续不同阶段创新药的上市概率, 对应 2020年价值 2013亿元,公司 2020年合计整体市值 3813-4113亿元,对应目标区间 86-93元,维持“买入”评级。
    风险提示事件: 新药研发不达预期的风险;药品降价风险。

7002376新北洋国信证券买入-13.050.00 %0.740.891.072019-09-12报告摘要
8603881数据港方正证券买入-39.370.00 %0.701.081.502019-09-12报告摘要
9600803新奥股份华金证券买入-10.320.00 %1.041.321.352019-09-12报告摘要
10600763通策医疗华金证券买入-93.500.00 %1.492.002.602019-09-12报告摘要
11000598兴蓉环境国泰君安增持5.404.7513.68 %0.360.390.442019-09-12报告摘要
12600168武汉控股国泰君安中性6.906.94-0.58 %0.460.550.592019-09-12报告摘要
13002332仙琚制药东方证券买入8.288.151.60 %0.460.580.762019-09-12报告摘要
14000031大悦城天风证券买入8.286.8520.88 %0.690.811.002019-09-12报告摘要
15601106中国一重国泰君安增持3.523.1711.04 %0.020.030.042019-09-12报告摘要
16600050中国联通兴业证券增持-6.430.00 %0.190.270.472019-09-12报告摘要
17600803新奥股份光大证券买入13.6010.3231.78 %1.241.371.432019-09-12报告摘要
18600887伊利股份天风证券买入40.5029.7336.23 %1.171.351.552019-09-12报告摘要
19002614奥佳华财富证券增持-12.680.00 %0.801.081.262019-09-12报告摘要
20300424航新科技天风证券买入28.4720.5838.34 %0.470.640.812019-09-12报告摘要
21600984建设机械东北证券买入11.008.6027.91 %0.580.851.152019-09-12报告摘要
22600372中航电子东莞证券买入-15.510.00 %0.340.41-2019-09-12报告摘要
23002511中顺洁柔东北证券买入16.0013.6417.30 %0.470.630.802019-09-12报告摘要
24002436兴森科技国海证券买入-7.800.00 %0.210.280.382019-09-12报告摘要
25601615明阳智能海通证券买入-13.850.00 %0.470.660.942019-09-12报告摘要
26601608中信重工国泰君安增持4.674.259.88 %0.040.040.052019-09-12报告摘要
27603678火炬电子太平洋买入-24.290.00 %0.951.291.702019-09-12报告摘要
28603078江化微国海证券增持-28.340.00 %0.400.710.892019-09-12报告摘要
29002607中公教育国金证券买入18.5015.9715.84 %0.280.370.482019-09-12报告摘要
30300388国祯环保国泰君安中性9.809.641.66 %0.490.580.682019-09-12报告摘要
31688321微芯生物德邦证券中性---0.090.200.352019-09-12报告摘要
32600132重庆啤酒东方证券增持51.5041.9122.88 %1.031.201.402019-09-12报告摘要
33002326永太科技招商证券买入-9.230.00 %0.490.720.942019-09-12报告摘要
34002946新乳业天风证券增持15.6014.0111.35 %0.350.520.722019-09-12报告摘要
35603613国联股份天风证券增持69.3164.128.09 %1.111.732.572019-09-12报告摘要
36300613富瀚微天风证券买入158.00130.3021.26 %2.263.164.162019-09-12报告摘要
37300322硕贝德东北证券增持23.0020.8510.31 %0.330.440.612019-09-12报告摘要
38002511中顺洁柔天风证券买入-13.640.00 %0.480.610.692019-09-12报告摘要
39600490鹏欣资源中信建投证券增持5.505.225.36 %0.220.250.412019-09-11报告摘要
40002724海洋王上海证券增持-6.750.00 %0.410.500.642019-09-11报告摘要
41000625长安汽车华西证券买入11.588.5136.08 %0.070.741.262019-09-11报告摘要
42002701奥瑞金兴业证券买入-5.020.00 %0.370.440.492019-09-11报告摘要
43600309万华化学方正证券买入-47.200.00 %3.894.745.452019-09-11报告摘要
44000581威孚高科国泰君安增持22.3317.4627.89 %2.082.202.452019-09-11报告摘要
45603801志邦家居天风证券增持-21.070.00 %1.401.661.892019-09-11报告摘要
46601633长城汽车国海证券买入-8.450.00 %0.550.660.792019-09-11报告摘要
47002078太阳纸业国盛证券买入-8.230.00 %0.820.981.192019-09-11报告摘要
48000885城发环境广发证券买入-10.790.00 %1.301.081.582019-09-11报告摘要
49000625长安汽车东方证券买入10.748.5126.20 %0.140.871.162019-09-11报告摘要
50600872中炬高新世纪证券增持-40.520.00 %0.911.121.402019-09-11报告摘要
上一页123456789...1227下一页

澳门博彩官网